信托公司每年排隊 劉明康借用駱駝評級加以規(guī)范
來源：www.beiwo888.cn 時間：2004-04-28
歷經(jīng)五次清理整頓的信托業(yè)將告別“一家生病，大家吃藥；幾家爛掉，全行業(yè)整頓”，取而代之的將是“差異化管理”——分類管理，逐步建立有進有出、優(yōu)勝劣汰的信托業(yè)市場準入機制。
“信托公司也可以采用駱駝評級法（camels）加上透明度建設(shè)來進行考核”，銀監(jiān)會主席劉明康近日在衡平信托公司的講話時，還要求銀監(jiān)會非銀部逐步對信托公司進行評級和分類，至少分五類。實行分類監(jiān)管、分類治理，并對信托公司進行認真地打分和檢測，至少每年評一次，根據(jù)每年的業(yè)績排定名次。
4月5日，劉明康在安徽國元信托公司的講話中則把獎優(yōu)罰劣的監(jiān)管思路表達得淋漓盡致：做得好的信托公司，可以異地開展業(yè)務(wù)；實行報備制而不是報批制；可以突破資金信托最多200份的限制；行業(yè)間的拆借銀監(jiān)會也可以找人民銀行商量。做得不好的信托公司，就要限制發(fā)展，到最后要重新整頓。
而在4月12日的全國信托投資公司工作會議上，銀監(jiān)會非銀部主任高傳捷也對一些信托公司敲響了警鐘：“對經(jīng)營差的、風(fēng)險大的信托公司，將嚴格管理，限制發(fā)展；對違法違規(guī)的要進行處罰，甚至摘牌?！?br>
風(fēng)險凸顯
在銀監(jiān)會非銀部看來，經(jīng)過五年的清理整頓，信托投資公司恢復(fù)了活力，已登記公司充實了資本，風(fēng)險抵御能力有所增強，原有的負債業(yè)務(wù)有所下降，大部分信托投資公司在發(fā)展創(chuàng)新中做出了很大的努力，信托業(yè)務(wù)有恢復(fù)性增長。
據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，目前，全國完成重新登記信托公司共計59家，根據(jù)去年年底匯總的數(shù)據(jù)，從業(yè)人員4602人，自營資產(chǎn)944億元，自營負債463億元，所有者權(quán)益481億元，共管理信托財產(chǎn)1635億元。去年57家公司賬面利潤總額15．5億元，5家虧損，信托業(yè)務(wù)收入比2002年增長97%。
但是，一些信托公司原有風(fēng)險清理工作任務(wù)還十分艱巨，一些重新登記后的公司違規(guī)經(jīng)營又發(fā)生了新的風(fēng)險，部分公司的風(fēng)險有所積聚，這已經(jīng)引起監(jiān)管者的高度重視。
在這次全國范圍的信托工作會議上，高傳捷對某些信托公司進行了措辭嚴厲的不指名批評。他指出，信托業(yè)目前存在的主要問題是，信托公司雖然是現(xiàn)代法人，但有些公司治理結(jié)構(gòu)不完善；高管人員和從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，有的高管人員的專業(yè)水準和道德操守有待提高；信托公司經(jīng)營機制雖比商業(yè)銀行更為靈活，但內(nèi)在的擴張沖動使得一些信托投資公司違規(guī)經(jīng)營，產(chǎn)生風(fēng)險。特別讓監(jiān)管部門擔(dān)心的是，部分信托公司違規(guī)辦理資金信托業(yè)務(wù)，而且違規(guī)現(xiàn)象嚴重。違規(guī)主要形式是在合同之外補充協(xié)議，為客戶保證信托收益；擅自改變資金用途，用信托資金為自己謀利益，周轉(zhuǎn)一下再回來；以各種手段規(guī)避200份限制；變相設(shè)立分支機構(gòu)。根據(jù)非銀部的了解，這些問題的數(shù)額、頻率和涉及的信托公司不在少數(shù)。因此，信托公司防范風(fēng)險的任務(wù)更為突出。
此外，有些信托公司還存在歷史遺留問題。1999年3月，央行根據(jù)國務(wù)院關(guān)于進一步全面整頓信托投資公司的精神，開始對信托投資機構(gòu)進行第五次清理整頓。這是一次推倒重來的徹底整頓，但是對于某些已經(jīng)重新登記的信托公司而言，整頓并不徹底，原有業(yè)務(wù)清理效果不理想。到去年年底，57家信托公司中還有存款130多億，15家公司的存款量還比較大，對這些存款的清理工作將延長到2005年底。有的信托公司資產(chǎn)質(zhì)量不好，如果減除這部分存款之后，資本金不足，就只有摘牌的命運了。
駱駝評級
不容樂觀的現(xiàn)狀導(dǎo)致監(jiān)管機構(gòu)決定采取分類管理。從監(jiān)管層看來，沒有分類，良莠不分，就無法幫助好的、限制差的。
在這次會議上，高傳捷透露，分類管理的要點是：在風(fēng)險評價的基礎(chǔ)上，有步驟地審慎推動和支持信托的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。對法人治理好、內(nèi)控制度嚴密、資本實力強、風(fēng)險管理好、經(jīng)營效益好的信托公司，在監(jiān)管能力有保障的前提下，可以單批業(yè)務(wù)；對經(jīng)營差的、風(fēng)險大的信托公司和違法違規(guī)要嚴加處理。銀監(jiān)會力爭通過分類管理逐步建立有進有出、優(yōu)勝劣汰的信托業(yè)市場準入機制。
而分類管理的關(guān)鍵是分類標準。盡管銀監(jiān)會還沒有公布對于信托公司的分類標準，在業(yè)內(nèi)人看來，劉明康的兩次講話已為信托公司的分類標準透露足夠信號。
CAMELS是進行銀行金融分析時所用到的幾個最重要的要素的首字母縮寫——C：資本充足率；A：資產(chǎn)質(zhì)量；M：管理效率和管理水平；E：盈利水平；L：流動性；S：對市場風(fēng)險的敏感度。
“此次銀監(jiān)會給信托公司建立分類管理的機制是管理層監(jiān)管手段的提高，對信托行業(yè)應(yīng)該是個利好消息?！蔽髂献C券的研究員孟輝認為，“采用過去主要是針對銀行的Camels制度，增加了對信托公司信息透明度和市場敏感度兩個指標?！?br>
從目前銀監(jiān)會非銀部的初步分析來看，正常的和一般的企業(yè)31個，占到總量的一半以上，有業(yè)內(nèi)人士認為，它們很可能都將面臨更加嚴峻的生存環(huán)境。
一家規(guī)模不是很大的信托公司負責(zé)人認為，他們目前存在的困境很大的原因仍來自于重新登記以前的遺留問題，并非是現(xiàn)在的運營問題。簡單的給劃分到一個比較差的類別當中去不僅會影響他們公司的聲譽，更會影響到對舊有問題的解決。“銀監(jiān)會的主要工作應(yīng)該是幫助這些企業(yè)找到主營業(yè)務(wù)，給予一定的生存空間，而不是給那些本來贏利能力很強的企業(yè)更多優(yōu)惠?！?br>
不過，北京一位中央級信托公司的負責(zé)人認為，信托公司行業(yè)的特點就是水平參差不齊，這給監(jiān)管本身帶來很大難題。如果搞一刀切，監(jiān)管力度剛性太大，往往是打一個，整個行業(yè)都趴下。這對信托公司在金融機構(gòu)中安身立命是很不利的。現(xiàn)在給信托分類是非常必要的，分配的標準也許會影響到個別企業(yè)的利益，但對整體信托行業(yè)卻是個促進。只要加強監(jiān)管，那么信托行業(yè)的公信力將會建立起來。
兩條戒律
除了駱駝評級，劉明康和高傳捷都反復(fù)強調(diào)了信托公司依法合規(guī)開展各項業(yè)務(wù)的兩條戒律——不保底和私募。
劉明康提醒信托公司特別要注意杜絕擔(dān)?；貓舐?，任何產(chǎn)品都不能擔(dān)?；貓舐?。對產(chǎn)品可以預(yù)測收益，列明測算公式、測算數(shù)字，但必須說明“僅供參考”?，F(xiàn)在有不少信托公司一犯再犯這樣的錯誤。高傳捷也強調(diào)，不能承諾保底，預(yù)測、分析的數(shù)據(jù)都能講，但要說清是僅供參考。通過附加協(xié)議換來了業(yè)務(wù)，實際上是負債，不僅違反信托法，對行業(yè)也不好，行業(yè)的風(fēng)氣壞了，行業(yè)風(fēng)險就來了?！俺兄Z保底問題，要自查、化解。”
而對于資金信托的私募性質(zhì)，他們強調(diào)必須一對一地營銷或者定向營銷，不能在媒體上登廣告，或者在公開場合搞產(chǎn)品的推介宣傳，不得將產(chǎn)品推銷給銀行類金融機構(gòu)?？梢月费荩梢蚤_早餐會，用多媒體介紹情況，可以利用互聯(lián)網(wǎng)介紹情況。劉明康認為信托公司設(shè)立分支機構(gòu)不是好的辦法，他告誡說：“現(xiàn)在有因特網(wǎng)，還搞分支機構(gòu)嗎?一定要記住80年代、90年代中國信托業(yè)的教訓(xùn)，設(shè)分支機構(gòu)就要有人，總部都找不到合格的人才，分支機構(gòu)能有人才嗎?還要給增加房子、車子、財務(wù)支出，你受得了嗎?”
五年規(guī)劃
在這次信托會議上，高傳捷透露，信托業(yè)的發(fā)展規(guī)劃是：通過五年時間，前2-3年完善制度建設(shè)，后2-3年出現(xiàn)增長。今年主要研究房地產(chǎn)信托、企業(yè)改制、年金、不良資產(chǎn)處置信托，看準一個向前邁進一個，突破200份的限制；出臺財務(wù)、稅收、登記、交易轉(zhuǎn)讓等配套制度的工作。
對于信托業(yè)的風(fēng)險，劉明康和高傳捷有著清醒的認識。劉明康告訴信托公司：“信托公司做的所有產(chǎn)品風(fēng)險都大于銀行的產(chǎn)品，因此，信托公司的人才技藝就要高出、勝出商業(yè)銀行一籌，千萬不能說信托公司的風(fēng)險管理比商業(yè)銀行還要差，那就錯到底了。商業(yè)銀行的風(fēng)險取向和信托公司的風(fēng)險取向相比，信托的風(fēng)險大。信托公司風(fēng)險取向比商業(yè)銀行大，才能做得好信托。你們接受的風(fēng)險比銀行大，但你們的風(fēng)險內(nèi)控、人才要求，必須比銀行還要厲害，這是匹配的，否則就陰差陽錯了，繼續(xù)把過去的學(xué)費再交一遍，會再把牌子摘掉?！?br>
高傳捷也認為，信托公司是高風(fēng)險的機構(gòu)，信托業(yè)務(wù)是高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)面比銀行寬，涉及到貸款、投資、股權(quán)等方面，人員素質(zhì)要求高，操守再低一點，風(fēng)險是很大的。大量發(fā)行集合資金信托，個別項目運作出了問題，都會給社會帶來動蕩。
“信托公司也可以采用駱駝評級法（camels）加上透明度建設(shè)來進行考核”，銀監(jiān)會主席劉明康近日在衡平信托公司的講話時，還要求銀監(jiān)會非銀部逐步對信托公司進行評級和分類，至少分五類。實行分類監(jiān)管、分類治理，并對信托公司進行認真地打分和檢測，至少每年評一次，根據(jù)每年的業(yè)績排定名次。
4月5日，劉明康在安徽國元信托公司的講話中則把獎優(yōu)罰劣的監(jiān)管思路表達得淋漓盡致：做得好的信托公司，可以異地開展業(yè)務(wù)；實行報備制而不是報批制；可以突破資金信托最多200份的限制；行業(yè)間的拆借銀監(jiān)會也可以找人民銀行商量。做得不好的信托公司，就要限制發(fā)展，到最后要重新整頓。
而在4月12日的全國信托投資公司工作會議上，銀監(jiān)會非銀部主任高傳捷也對一些信托公司敲響了警鐘：“對經(jīng)營差的、風(fēng)險大的信托公司，將嚴格管理，限制發(fā)展；對違法違規(guī)的要進行處罰，甚至摘牌?！?br>
風(fēng)險凸顯
在銀監(jiān)會非銀部看來，經(jīng)過五年的清理整頓，信托投資公司恢復(fù)了活力，已登記公司充實了資本，風(fēng)險抵御能力有所增強，原有的負債業(yè)務(wù)有所下降，大部分信托投資公司在發(fā)展創(chuàng)新中做出了很大的努力，信托業(yè)務(wù)有恢復(fù)性增長。
據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，目前，全國完成重新登記信托公司共計59家，根據(jù)去年年底匯總的數(shù)據(jù)，從業(yè)人員4602人，自營資產(chǎn)944億元，自營負債463億元，所有者權(quán)益481億元，共管理信托財產(chǎn)1635億元。去年57家公司賬面利潤總額15．5億元，5家虧損，信托業(yè)務(wù)收入比2002年增長97%。
但是，一些信托公司原有風(fēng)險清理工作任務(wù)還十分艱巨，一些重新登記后的公司違規(guī)經(jīng)營又發(fā)生了新的風(fēng)險，部分公司的風(fēng)險有所積聚，這已經(jīng)引起監(jiān)管者的高度重視。
在這次全國范圍的信托工作會議上，高傳捷對某些信托公司進行了措辭嚴厲的不指名批評。他指出，信托業(yè)目前存在的主要問題是，信托公司雖然是現(xiàn)代法人，但有些公司治理結(jié)構(gòu)不完善；高管人員和從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，有的高管人員的專業(yè)水準和道德操守有待提高；信托公司經(jīng)營機制雖比商業(yè)銀行更為靈活，但內(nèi)在的擴張沖動使得一些信托投資公司違規(guī)經(jīng)營，產(chǎn)生風(fēng)險。特別讓監(jiān)管部門擔(dān)心的是，部分信托公司違規(guī)辦理資金信托業(yè)務(wù)，而且違規(guī)現(xiàn)象嚴重。違規(guī)主要形式是在合同之外補充協(xié)議，為客戶保證信托收益；擅自改變資金用途，用信托資金為自己謀利益，周轉(zhuǎn)一下再回來；以各種手段規(guī)避200份限制；變相設(shè)立分支機構(gòu)。根據(jù)非銀部的了解，這些問題的數(shù)額、頻率和涉及的信托公司不在少數(shù)。因此，信托公司防范風(fēng)險的任務(wù)更為突出。
此外，有些信托公司還存在歷史遺留問題。1999年3月，央行根據(jù)國務(wù)院關(guān)于進一步全面整頓信托投資公司的精神，開始對信托投資機構(gòu)進行第五次清理整頓。這是一次推倒重來的徹底整頓，但是對于某些已經(jīng)重新登記的信托公司而言，整頓并不徹底，原有業(yè)務(wù)清理效果不理想。到去年年底，57家信托公司中還有存款130多億，15家公司的存款量還比較大，對這些存款的清理工作將延長到2005年底。有的信托公司資產(chǎn)質(zhì)量不好，如果減除這部分存款之后，資本金不足，就只有摘牌的命運了。
駱駝評級
不容樂觀的現(xiàn)狀導(dǎo)致監(jiān)管機構(gòu)決定采取分類管理。從監(jiān)管層看來，沒有分類，良莠不分，就無法幫助好的、限制差的。
在這次會議上，高傳捷透露，分類管理的要點是：在風(fēng)險評價的基礎(chǔ)上，有步驟地審慎推動和支持信托的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。對法人治理好、內(nèi)控制度嚴密、資本實力強、風(fēng)險管理好、經(jīng)營效益好的信托公司，在監(jiān)管能力有保障的前提下，可以單批業(yè)務(wù)；對經(jīng)營差的、風(fēng)險大的信托公司和違法違規(guī)要嚴加處理。銀監(jiān)會力爭通過分類管理逐步建立有進有出、優(yōu)勝劣汰的信托業(yè)市場準入機制。
而分類管理的關(guān)鍵是分類標準。盡管銀監(jiān)會還沒有公布對于信托公司的分類標準，在業(yè)內(nèi)人看來，劉明康的兩次講話已為信托公司的分類標準透露足夠信號。
CAMELS是進行銀行金融分析時所用到的幾個最重要的要素的首字母縮寫——C：資本充足率；A：資產(chǎn)質(zhì)量；M：管理效率和管理水平；E：盈利水平；L：流動性；S：對市場風(fēng)險的敏感度。
“此次銀監(jiān)會給信托公司建立分類管理的機制是管理層監(jiān)管手段的提高，對信托行業(yè)應(yīng)該是個利好消息?！蔽髂献C券的研究員孟輝認為，“采用過去主要是針對銀行的Camels制度，增加了對信托公司信息透明度和市場敏感度兩個指標?！?br>
從目前銀監(jiān)會非銀部的初步分析來看，正常的和一般的企業(yè)31個，占到總量的一半以上，有業(yè)內(nèi)人士認為，它們很可能都將面臨更加嚴峻的生存環(huán)境。
一家規(guī)模不是很大的信托公司負責(zé)人認為，他們目前存在的困境很大的原因仍來自于重新登記以前的遺留問題，并非是現(xiàn)在的運營問題。簡單的給劃分到一個比較差的類別當中去不僅會影響他們公司的聲譽，更會影響到對舊有問題的解決。“銀監(jiān)會的主要工作應(yīng)該是幫助這些企業(yè)找到主營業(yè)務(wù)，給予一定的生存空間，而不是給那些本來贏利能力很強的企業(yè)更多優(yōu)惠?！?br>
不過，北京一位中央級信托公司的負責(zé)人認為，信托公司行業(yè)的特點就是水平參差不齊，這給監(jiān)管本身帶來很大難題。如果搞一刀切，監(jiān)管力度剛性太大，往往是打一個，整個行業(yè)都趴下。這對信托公司在金融機構(gòu)中安身立命是很不利的。現(xiàn)在給信托分類是非常必要的，分配的標準也許會影響到個別企業(yè)的利益，但對整體信托行業(yè)卻是個促進。只要加強監(jiān)管，那么信托行業(yè)的公信力將會建立起來。
兩條戒律
除了駱駝評級，劉明康和高傳捷都反復(fù)強調(diào)了信托公司依法合規(guī)開展各項業(yè)務(wù)的兩條戒律——不保底和私募。
劉明康提醒信托公司特別要注意杜絕擔(dān)?；貓舐?，任何產(chǎn)品都不能擔(dān)?；貓舐?。對產(chǎn)品可以預(yù)測收益，列明測算公式、測算數(shù)字，但必須說明“僅供參考”?，F(xiàn)在有不少信托公司一犯再犯這樣的錯誤。高傳捷也強調(diào)，不能承諾保底，預(yù)測、分析的數(shù)據(jù)都能講，但要說清是僅供參考。通過附加協(xié)議換來了業(yè)務(wù)，實際上是負債，不僅違反信托法，對行業(yè)也不好，行業(yè)的風(fēng)氣壞了，行業(yè)風(fēng)險就來了?！俺兄Z保底問題，要自查、化解。”
而對于資金信托的私募性質(zhì)，他們強調(diào)必須一對一地營銷或者定向營銷，不能在媒體上登廣告，或者在公開場合搞產(chǎn)品的推介宣傳，不得將產(chǎn)品推銷給銀行類金融機構(gòu)?？梢月费荩梢蚤_早餐會，用多媒體介紹情況，可以利用互聯(lián)網(wǎng)介紹情況。劉明康認為信托公司設(shè)立分支機構(gòu)不是好的辦法，他告誡說：“現(xiàn)在有因特網(wǎng)，還搞分支機構(gòu)嗎?一定要記住80年代、90年代中國信托業(yè)的教訓(xùn)，設(shè)分支機構(gòu)就要有人，總部都找不到合格的人才，分支機構(gòu)能有人才嗎?還要給增加房子、車子、財務(wù)支出，你受得了嗎?”
五年規(guī)劃
在這次信托會議上，高傳捷透露，信托業(yè)的發(fā)展規(guī)劃是：通過五年時間，前2-3年完善制度建設(shè)，后2-3年出現(xiàn)增長。今年主要研究房地產(chǎn)信托、企業(yè)改制、年金、不良資產(chǎn)處置信托，看準一個向前邁進一個，突破200份的限制；出臺財務(wù)、稅收、登記、交易轉(zhuǎn)讓等配套制度的工作。
對于信托業(yè)的風(fēng)險，劉明康和高傳捷有著清醒的認識。劉明康告訴信托公司：“信托公司做的所有產(chǎn)品風(fēng)險都大于銀行的產(chǎn)品，因此，信托公司的人才技藝就要高出、勝出商業(yè)銀行一籌，千萬不能說信托公司的風(fēng)險管理比商業(yè)銀行還要差，那就錯到底了。商業(yè)銀行的風(fēng)險取向和信托公司的風(fēng)險取向相比，信托的風(fēng)險大。信托公司風(fēng)險取向比商業(yè)銀行大，才能做得好信托。你們接受的風(fēng)險比銀行大，但你們的風(fēng)險內(nèi)控、人才要求，必須比銀行還要厲害，這是匹配的，否則就陰差陽錯了，繼續(xù)把過去的學(xué)費再交一遍，會再把牌子摘掉?！?br>
高傳捷也認為，信托公司是高風(fēng)險的機構(gòu)，信托業(yè)務(wù)是高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)面比銀行寬，涉及到貸款、投資、股權(quán)等方面，人員素質(zhì)要求高，操守再低一點，風(fēng)險是很大的。大量發(fā)行集合資金信托，個別項目運作出了問題，都會給社會帶來動蕩。
(xintuo編輯)