信托公司每年排隊 劉明康借用駱駝評級加以規(guī)范
來源：www.beiwo888.cn 時間：2004-04-28
歷經(jīng)五次清理整頓的信托業(yè)將告別“一家生病，大家吃藥；幾家爛掉，全行業(yè)整頓”，取而代之的將是“差異化管理”——分類管理，逐步建立有進有出、優(yōu)勝劣汰的信托業(yè)市場準(zhǔn)入機制。
“信托公司也可以采用駱駝評級法（camels）加上透明度建設(shè)來進行考核”，銀監(jiān)會主席劉明康近日在衡平信托公司的講話時，還要求銀監(jiān)會非銀部逐步對信托公司進行評級和分類，至少分五類。實行分類監(jiān)管、分類治理，并對信托公司進行認真地打分和檢測，至少每年評一次，根據(jù)每年的業(yè)績排定名次。
4月5日，劉明康在安徽國元信托公司的講話中則把獎優(yōu)罰劣的監(jiān)管思路表達得淋漓盡致：做得好的信托公司，可以異地開展業(yè)務(wù)；實行報備制而不是報批制；可以突破資金信托最多200份的限制；行業(yè)間的拆借銀監(jiān)會也可以找人民銀行商量。做得不好的信托公司，就要限制發(fā)展，到最后要重新整頓。
而在4月12日的全國信托投資公司工作會議上，銀監(jiān)會非銀部主任高傳捷也對一些信托公司敲響了警鐘：“對經(jīng)營差的、風(fēng)險大的信托公司，將嚴(yán)格管理，限制發(fā)展；對違法違規(guī)的要進行處罰，甚至摘牌?！?br>
風(fēng)險凸顯
在銀監(jiān)會非銀部看來，經(jīng)過五年的清理整頓，信托投資公司恢復(fù)了活力，已登記公司充實了資本，風(fēng)險抵御能力有所增強，原有的負債業(yè)務(wù)有所下降，大部分信托投資公司在發(fā)展創(chuàng)新中做出了很大的努力，信托業(yè)務(wù)有恢復(fù)性增長。
據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，目前，全國完成重新登記信托公司共計59家，根據(jù)去年年底匯總的數(shù)據(jù)，從業(yè)人員4602人，自營資產(chǎn)944億元，自營負債463億元，所有者權(quán)益481億元，共管理信托財產(chǎn)1635億元。去年57家公司賬面利潤總額15．5億元，5家虧損，信托業(yè)務(wù)收入比2002年增長97%。
但是，一些信托公司原有風(fēng)險清理工作任務(wù)還十分艱巨，一些重新登記后的公司違規(guī)經(jīng)營又發(fā)生了新的風(fēng)險，部分公司的風(fēng)險有所積聚，這已經(jīng)引起監(jiān)管者的高度重視。
在這次全國范圍的信托工作會議上，高傳捷對某些信托公司進行了措辭嚴(yán)厲的不指名批評。他指出，信托業(yè)目前存在的主要問題是，信托公司雖然是現(xiàn)代法人，但有些公司治理結(jié)構(gòu)不完善；高管人員和從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，有的高管人員的專業(yè)水準(zhǔn)和道德操守有待提高；信托公司經(jīng)營機制雖比商業(yè)銀行更為靈活，但內(nèi)在的擴張沖動使得一些信托投資公司違規(guī)經(jīng)營，產(chǎn)生風(fēng)險。特別讓監(jiān)管部門擔(dān)心的是，部分信托公司違規(guī)辦理資金信托業(yè)務(wù)，而且違規(guī)現(xiàn)象嚴(yán)重。違規(guī)主要形式是在合同之外補充協(xié)議，為客戶保證信托收益；擅自改變資金用途，用信托資金為自己謀利益，周轉(zhuǎn)一下再回來；以各種手段規(guī)避200份限制；變相設(shè)立分支機構(gòu)。根據(jù)非銀部的了解，這些問題的數(shù)額、頻率和涉及的信托公司不在少數(shù)。因此，信托公司防范風(fēng)險的任務(wù)更為突出。
此外，有些信托公司還存在歷史遺留問題。1999年3月，央行根據(jù)國務(wù)院關(guān)于進一步全面整頓信托投資公司的精神，開始對信托投資機構(gòu)進行第五次清理整頓。這是一次推倒重來的徹底整頓，但是對于某些已經(jīng)重新登記的信托公司而言，整頓并不徹底，原有業(yè)務(wù)清理效果不理想。到去年年底，57家信托公司中還有存款130多億，15家公司的存款量還比較大，對這些存款的清理工作將延長到2005年底。有的信托公司資產(chǎn)質(zhì)量不好，如果減除這部分存款之后，資本金不足，就只有摘牌的命運了。
駱駝評級
不容樂觀的現(xiàn)狀導(dǎo)致監(jiān)管機構(gòu)決定采取分類管理。從監(jiān)管層看來，沒有分類，良莠不分，就無法幫助好的、限制差的。
在這次會議上，高傳捷透露，分類管理的要點是：在風(fēng)險評價的基礎(chǔ)上，有步驟地審慎推動和支持信托的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。對法人治理好、內(nèi)控制度嚴(yán)密、資本實力強、風(fēng)險管理好、經(jīng)營效益好的信托公司，在監(jiān)管能力有保障的前提下，可以單批業(yè)務(wù)；對經(jīng)營差的、風(fēng)險大的信托公司和違法違規(guī)要嚴(yán)加處理。銀監(jiān)會力爭通過分類管理逐步建立有進有出、優(yōu)勝劣汰的信托業(yè)市場準(zhǔn)入機制。
而分類管理的關(guān)鍵是分類標(biāo)準(zhǔn)。盡管銀監(jiān)會還沒有公布對于信托公司的分類標(biāo)準(zhǔn)，在業(yè)內(nèi)人看來，劉明康的兩次講話已為信托公司的分類標(biāo)準(zhǔn)透露足夠信號。
CAMELS是進行銀行金融分析時所用到的幾個最重要的要素的首字母縮寫——C：資本充足率；A：資產(chǎn)質(zhì)量；M：管理效率和管理水平；E：盈利水平；L：流動性；S：對市場風(fēng)險的敏感度。
“此次銀監(jiān)會給信托公司建立分類管理的機制是管理層監(jiān)管手段的提高，對信托行業(yè)應(yīng)該是個利好消息?！蔽髂献C券的研究員孟輝認為，“采用過去主要是針對銀行的Camels制度，增加了對信托公司信息透明度和市場敏感度兩個指標(biāo)?！?br>
從目前銀監(jiān)會非銀部的初步分析來看，正常的和一般的企業(yè)31個，占到總量的一半以上，有業(yè)內(nèi)人士認為，它們很可能都將面臨更加嚴(yán)峻的生存環(huán)境。
一家規(guī)模不是很大的信托公司負責(zé)人認為，他們目前存在的困境很大的原因仍來自于重新登記以前的遺留問題，并非是現(xiàn)在的運營問題。簡單的給劃分到一個比較差的類別當(dāng)中去不僅會影響他們公司的聲譽，更會影響到對舊有問題的解決?！般y監(jiān)會的主要工作應(yīng)該是幫助這些企業(yè)找到主營業(yè)務(wù)，給予一定的生存空間，而不是給那些本來贏利能力很強的企業(yè)更多優(yōu)惠?！?br>
不過，北京一位中央級信托公司的負責(zé)人認為，信托公司行業(yè)的特點就是水平參差不齊，這給監(jiān)管本身帶來很大難題。如果搞一刀切，監(jiān)管力度剛性太大，往往是打一個，整個行業(yè)都趴下。這對信托公司在金融機構(gòu)中安身立命是很不利的?，F(xiàn)在給信托分類是非常必要的，分配的標(biāo)準(zhǔn)也許會影響到個別企業(yè)的利益，但對整體信托行業(yè)卻是個促進。只要加強監(jiān)管，那么信托行業(yè)的公信力將會建立起來。
兩條戒律
除了駱駝評級，劉明康和高傳捷都反復(fù)強調(diào)了信托公司依法合規(guī)開展各項業(yè)務(wù)的兩條戒律——不保底和私募。
劉明康提醒信托公司特別要注意杜絕擔(dān)?；貓舐?，任何產(chǎn)品都不能擔(dān)?；貓舐?。對產(chǎn)品可以預(yù)測收益，列明測算公式、測算數(shù)字，但必須說明“僅供參考”?，F(xiàn)在有不少信托公司一犯再犯這樣的錯誤。高傳捷也強調(diào)，不能承諾保底，預(yù)測、分析的數(shù)據(jù)都能講，但要說清是僅供參考。通過附加協(xié)議換來了業(yè)務(wù)，實際上是負債，不僅違反信托法，對行業(yè)也不好，行業(yè)的風(fēng)氣壞了，行業(yè)風(fēng)險就來了?！俺兄Z保底問題，要自查、化解。”
而對于資金信托的私募性質(zhì)，他們強調(diào)必須一對一地營銷或者定向營銷，不能在媒體上登廣告，或者在公開場合搞產(chǎn)品的推介宣傳，不得將產(chǎn)品推銷給銀行類金融機構(gòu)?？梢月费荩梢蚤_早餐會，用多媒體介紹情況，可以利用互聯(lián)網(wǎng)介紹情況。劉明康認為信托公司設(shè)立分支機構(gòu)不是好的辦法，他告誡說：“現(xiàn)在有因特網(wǎng)，還搞分支機構(gòu)嗎?一定要記住80年代、90年代中國信托業(yè)的教訓(xùn)，設(shè)分支機構(gòu)就要有人，總部都找不到合格的人才，分支機構(gòu)能有人才嗎?還要給增加房子、車子、財務(wù)支出，你受得了嗎?”
五年規(guī)劃
在這次信托會議上，高傳捷透露，信托業(yè)的發(fā)展規(guī)劃是：通過五年時間，前2-3年完善制度建設(shè)，后2-3年出現(xiàn)增長。今年主要研究房地產(chǎn)信托、企業(yè)改制、年金、不良資產(chǎn)處置信托，看準(zhǔn)一個向前邁進一個，突破200份的限制；出臺財務(wù)、稅收、登記、交易轉(zhuǎn)讓等配套制度的工作。
對于信托業(yè)的風(fēng)險，劉明康和高傳捷有著清醒的認識。劉明康告訴信托公司：“信托公司做的所有產(chǎn)品風(fēng)險都大于銀行的產(chǎn)品，因此，信托公司的人才技藝就要高出、勝出商業(yè)銀行一籌，千萬不能說信托公司的風(fēng)險管理比商業(yè)銀行還要差，那就錯到底了。商業(yè)銀行的風(fēng)險取向和信托公司的風(fēng)險取向相比，信托的風(fēng)險大。信托公司風(fēng)險取向比商業(yè)銀行大，才能做得好信托。你們接受的風(fēng)險比銀行大，但你們的風(fēng)險內(nèi)控、人才要求，必須比銀行還要厲害，這是匹配的，否則就陰差陽錯了，繼續(xù)把過去的學(xué)費再交一遍，會再把牌子摘掉?！?br>
高傳捷也認為，信托公司是高風(fēng)險的機構(gòu)，信托業(yè)務(wù)是高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)面比銀行寬，涉及到貸款、投資、股權(quán)等方面，人員素質(zhì)要求高，操守再低一點，風(fēng)險是很大的。大量發(fā)行集合資金信托，個別項目運作出了問題，都會給社會帶來動蕩。
“信托公司也可以采用駱駝評級法（camels）加上透明度建設(shè)來進行考核”，銀監(jiān)會主席劉明康近日在衡平信托公司的講話時，還要求銀監(jiān)會非銀部逐步對信托公司進行評級和分類，至少分五類。實行分類監(jiān)管、分類治理，并對信托公司進行認真地打分和檢測，至少每年評一次，根據(jù)每年的業(yè)績排定名次。
4月5日，劉明康在安徽國元信托公司的講話中則把獎優(yōu)罰劣的監(jiān)管思路表達得淋漓盡致：做得好的信托公司，可以異地開展業(yè)務(wù)；實行報備制而不是報批制；可以突破資金信托最多200份的限制；行業(yè)間的拆借銀監(jiān)會也可以找人民銀行商量。做得不好的信托公司，就要限制發(fā)展，到最后要重新整頓。
而在4月12日的全國信托投資公司工作會議上，銀監(jiān)會非銀部主任高傳捷也對一些信托公司敲響了警鐘：“對經(jīng)營差的、風(fēng)險大的信托公司，將嚴(yán)格管理，限制發(fā)展；對違法違規(guī)的要進行處罰，甚至摘牌?！?br>
風(fēng)險凸顯
在銀監(jiān)會非銀部看來，經(jīng)過五年的清理整頓，信托投資公司恢復(fù)了活力，已登記公司充實了資本，風(fēng)險抵御能力有所增強，原有的負債業(yè)務(wù)有所下降，大部分信托投資公司在發(fā)展創(chuàng)新中做出了很大的努力，信托業(yè)務(wù)有恢復(fù)性增長。
據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，目前，全國完成重新登記信托公司共計59家，根據(jù)去年年底匯總的數(shù)據(jù)，從業(yè)人員4602人，自營資產(chǎn)944億元，自營負債463億元，所有者權(quán)益481億元，共管理信托財產(chǎn)1635億元。去年57家公司賬面利潤總額15．5億元，5家虧損，信托業(yè)務(wù)收入比2002年增長97%。
但是，一些信托公司原有風(fēng)險清理工作任務(wù)還十分艱巨，一些重新登記后的公司違規(guī)經(jīng)營又發(fā)生了新的風(fēng)險，部分公司的風(fēng)險有所積聚，這已經(jīng)引起監(jiān)管者的高度重視。
在這次全國范圍的信托工作會議上，高傳捷對某些信托公司進行了措辭嚴(yán)厲的不指名批評。他指出，信托業(yè)目前存在的主要問題是，信托公司雖然是現(xiàn)代法人，但有些公司治理結(jié)構(gòu)不完善；高管人員和從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，有的高管人員的專業(yè)水準(zhǔn)和道德操守有待提高；信托公司經(jīng)營機制雖比商業(yè)銀行更為靈活，但內(nèi)在的擴張沖動使得一些信托投資公司違規(guī)經(jīng)營，產(chǎn)生風(fēng)險。特別讓監(jiān)管部門擔(dān)心的是，部分信托公司違規(guī)辦理資金信托業(yè)務(wù)，而且違規(guī)現(xiàn)象嚴(yán)重。違規(guī)主要形式是在合同之外補充協(xié)議，為客戶保證信托收益；擅自改變資金用途，用信托資金為自己謀利益，周轉(zhuǎn)一下再回來；以各種手段規(guī)避200份限制；變相設(shè)立分支機構(gòu)。根據(jù)非銀部的了解，這些問題的數(shù)額、頻率和涉及的信托公司不在少數(shù)。因此，信托公司防范風(fēng)險的任務(wù)更為突出。
此外，有些信托公司還存在歷史遺留問題。1999年3月，央行根據(jù)國務(wù)院關(guān)于進一步全面整頓信托投資公司的精神，開始對信托投資機構(gòu)進行第五次清理整頓。這是一次推倒重來的徹底整頓，但是對于某些已經(jīng)重新登記的信托公司而言，整頓并不徹底，原有業(yè)務(wù)清理效果不理想。到去年年底，57家信托公司中還有存款130多億，15家公司的存款量還比較大，對這些存款的清理工作將延長到2005年底。有的信托公司資產(chǎn)質(zhì)量不好，如果減除這部分存款之后，資本金不足，就只有摘牌的命運了。
駱駝評級
不容樂觀的現(xiàn)狀導(dǎo)致監(jiān)管機構(gòu)決定采取分類管理。從監(jiān)管層看來，沒有分類，良莠不分，就無法幫助好的、限制差的。
在這次會議上，高傳捷透露，分類管理的要點是：在風(fēng)險評價的基礎(chǔ)上，有步驟地審慎推動和支持信托的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。對法人治理好、內(nèi)控制度嚴(yán)密、資本實力強、風(fēng)險管理好、經(jīng)營效益好的信托公司，在監(jiān)管能力有保障的前提下，可以單批業(yè)務(wù)；對經(jīng)營差的、風(fēng)險大的信托公司和違法違規(guī)要嚴(yán)加處理。銀監(jiān)會力爭通過分類管理逐步建立有進有出、優(yōu)勝劣汰的信托業(yè)市場準(zhǔn)入機制。
而分類管理的關(guān)鍵是分類標(biāo)準(zhǔn)。盡管銀監(jiān)會還沒有公布對于信托公司的分類標(biāo)準(zhǔn)，在業(yè)內(nèi)人看來，劉明康的兩次講話已為信托公司的分類標(biāo)準(zhǔn)透露足夠信號。
CAMELS是進行銀行金融分析時所用到的幾個最重要的要素的首字母縮寫——C：資本充足率；A：資產(chǎn)質(zhì)量；M：管理效率和管理水平；E：盈利水平；L：流動性；S：對市場風(fēng)險的敏感度。
“此次銀監(jiān)會給信托公司建立分類管理的機制是管理層監(jiān)管手段的提高，對信托行業(yè)應(yīng)該是個利好消息?！蔽髂献C券的研究員孟輝認為，“采用過去主要是針對銀行的Camels制度，增加了對信托公司信息透明度和市場敏感度兩個指標(biāo)?！?br>
從目前銀監(jiān)會非銀部的初步分析來看，正常的和一般的企業(yè)31個，占到總量的一半以上，有業(yè)內(nèi)人士認為，它們很可能都將面臨更加嚴(yán)峻的生存環(huán)境。
一家規(guī)模不是很大的信托公司負責(zé)人認為，他們目前存在的困境很大的原因仍來自于重新登記以前的遺留問題，并非是現(xiàn)在的運營問題。簡單的給劃分到一個比較差的類別當(dāng)中去不僅會影響他們公司的聲譽，更會影響到對舊有問題的解決?！般y監(jiān)會的主要工作應(yīng)該是幫助這些企業(yè)找到主營業(yè)務(wù)，給予一定的生存空間，而不是給那些本來贏利能力很強的企業(yè)更多優(yōu)惠?！?br>
不過，北京一位中央級信托公司的負責(zé)人認為，信托公司行業(yè)的特點就是水平參差不齊，這給監(jiān)管本身帶來很大難題。如果搞一刀切，監(jiān)管力度剛性太大，往往是打一個，整個行業(yè)都趴下。這對信托公司在金融機構(gòu)中安身立命是很不利的?，F(xiàn)在給信托分類是非常必要的，分配的標(biāo)準(zhǔn)也許會影響到個別企業(yè)的利益，但對整體信托行業(yè)卻是個促進。只要加強監(jiān)管，那么信托行業(yè)的公信力將會建立起來。
兩條戒律
除了駱駝評級，劉明康和高傳捷都反復(fù)強調(diào)了信托公司依法合規(guī)開展各項業(yè)務(wù)的兩條戒律——不保底和私募。
劉明康提醒信托公司特別要注意杜絕擔(dān)?；貓舐?，任何產(chǎn)品都不能擔(dān)?；貓舐?。對產(chǎn)品可以預(yù)測收益，列明測算公式、測算數(shù)字，但必須說明“僅供參考”?，F(xiàn)在有不少信托公司一犯再犯這樣的錯誤。高傳捷也強調(diào)，不能承諾保底，預(yù)測、分析的數(shù)據(jù)都能講，但要說清是僅供參考。通過附加協(xié)議換來了業(yè)務(wù)，實際上是負債，不僅違反信托法，對行業(yè)也不好，行業(yè)的風(fēng)氣壞了，行業(yè)風(fēng)險就來了?！俺兄Z保底問題，要自查、化解。”
而對于資金信托的私募性質(zhì)，他們強調(diào)必須一對一地營銷或者定向營銷，不能在媒體上登廣告，或者在公開場合搞產(chǎn)品的推介宣傳，不得將產(chǎn)品推銷給銀行類金融機構(gòu)?？梢月费荩梢蚤_早餐會，用多媒體介紹情況，可以利用互聯(lián)網(wǎng)介紹情況。劉明康認為信托公司設(shè)立分支機構(gòu)不是好的辦法，他告誡說：“現(xiàn)在有因特網(wǎng)，還搞分支機構(gòu)嗎?一定要記住80年代、90年代中國信托業(yè)的教訓(xùn)，設(shè)分支機構(gòu)就要有人，總部都找不到合格的人才，分支機構(gòu)能有人才嗎?還要給增加房子、車子、財務(wù)支出，你受得了嗎?”
五年規(guī)劃
在這次信托會議上，高傳捷透露，信托業(yè)的發(fā)展規(guī)劃是：通過五年時間，前2-3年完善制度建設(shè)，后2-3年出現(xiàn)增長。今年主要研究房地產(chǎn)信托、企業(yè)改制、年金、不良資產(chǎn)處置信托，看準(zhǔn)一個向前邁進一個，突破200份的限制；出臺財務(wù)、稅收、登記、交易轉(zhuǎn)讓等配套制度的工作。
對于信托業(yè)的風(fēng)險，劉明康和高傳捷有著清醒的認識。劉明康告訴信托公司：“信托公司做的所有產(chǎn)品風(fēng)險都大于銀行的產(chǎn)品，因此，信托公司的人才技藝就要高出、勝出商業(yè)銀行一籌，千萬不能說信托公司的風(fēng)險管理比商業(yè)銀行還要差，那就錯到底了。商業(yè)銀行的風(fēng)險取向和信托公司的風(fēng)險取向相比，信托的風(fēng)險大。信托公司風(fēng)險取向比商業(yè)銀行大，才能做得好信托。你們接受的風(fēng)險比銀行大，但你們的風(fēng)險內(nèi)控、人才要求，必須比銀行還要厲害，這是匹配的，否則就陰差陽錯了，繼續(xù)把過去的學(xué)費再交一遍，會再把牌子摘掉?！?br>
高傳捷也認為，信托公司是高風(fēng)險的機構(gòu)，信托業(yè)務(wù)是高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)面比銀行寬，涉及到貸款、投資、股權(quán)等方面，人員素質(zhì)要求高，操守再低一點，風(fēng)險是很大的。大量發(fā)行集合資金信托，個別項目運作出了問題，都會給社會帶來動蕩。
(xintuo編輯)